动力旧电池回收江湖-新形势的生意

动力旧电池回收江湖-新形势的生意
动力电池退役潮即将来到。
Northstar蓄电池
近年来，我国新能源汽车销量高速增长，动力电池的装机量随之快速攀升，从2016的28.2GWh增长至2021年的154.5GWh，5年复合年均增长率为41%。

Northstar蓄电池

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而我国车用动力电池平均寿命为6年-7年，据此可推算出，2017年前后的国内首批大规模应用的新能源汽车动力电池，将在即将到来的2023年、2024年，迎来第一波退役潮。

回收处置退役动力电池，能获得包含镍、钴、锰、锂等化学元素的金属氧化物，这些均是动力电池产业链上游的原材料。据动力电池回收企业格林美的数据，相比于采购原矿，通过电池回收方式获取碳酸锂，成本要低10%。

退役动力电池的回收与处置，将成为一个重要商机。据光大证券预测，2030年，包括三元电池与磷酸铁锂电池在内的动力电池回收处理，将会形成千亿元的大市场。目前，该行业已经吸引许多企业入局。数据显示，在2021年和2022年，国内电池回收企业的数量分别增加了2.5万家和3.5万家。

不过，动力电池回收处理市场已经出现“劣币驱逐良币”现象。据36氪，只有三成的废旧、退役动力电池流入正规回收处理企业，近七成废旧、退役动力电池落入二手商贩和小作坊手中，这造成了较为严重的环境污染，也不利于行业健康有序发展。

本文试图说明三个问题：

1. 小作坊如何“劣币驱逐良币”，占据七成动力电池回收市场？

2. 小作坊处理废旧、退役动力电池，造成的环境污染有多严重？

3. 谁将成为动力电池回收处理领域的最终赢家？

01 “劣币逐良币”
废旧或退役新能源汽车动力电池，依然具有较大价值，一般用于梯次利用和拆解回收。

梯次利用，是指当动力电池性能下降到原来的70%-80%后，虽然不再符合新能源汽车使用标准，但是经拆解、测试、分类、重组，可用在对电池性能要求低的场合，如储能、低速电动车等领域。

拆解回收是指动力电池通过破碎、分选、萃取的手段，提炼出包含镍、钴、锰、锂等化学元素的金属氧化物，回归电池厂，作为动力电池生产原料，重新利用。



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相较于梯次使用的技术壁垒高、行业利润偏低，拆解回收的利润更高。这是因为，近来年锂、镍、钴等电池原材料价格大幅上涨。据“我的钢铁网”数据，12月26日，电池级碳酸锂的价格为54.7万元/吨，此前的11月更是一度突破60万元/吨大关。与之对比，2021年初，仅5万元左右/吨。



电池级碳酸锂的价格走势，截图于“我的钢铁网”

今年前三季度，动力电池回收企业大多赚得盆满钵满。Wind数据显示，前三季度，41家动力电池回收概念股中，30家实现营收大幅增长，21家实现净利润正增长，其中12家净利润增幅超100%。

这也吸引了更多玩家加入进来，在2021年和2022年，国内电池回收企业的数量分别增加了2.5万家和3.5万家。甚至于，VC和PE也也纷纷扎堆涌入这个赛道，如锂电回收企业金晟新能今年就完成了两轮融资，共吸引了13家投资机构参与。

动力电池回收一片火爆的背后，出现了“劣币驱逐良币”的现象。

一般情况下，动力电池退役后，会直接返还电池到车企。据工信部数据，目前我国1.5万个新能源汽车动力蓄电池回收服务网点信息中，属于车企的网点占比达到了95%以上。这些网点，一般都会将回收所得的动力电池销售给合规的下游电池处置企业，用于拆解回收或梯次利用。
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不过，在动力电池回收的隐秘江湖里，数万家小作坊成为了真正的“主角”。据36氪，只有三成的废旧、退役动力电池流入正规回收企业，近七成废旧、退役电池落入二手商贩和小作坊手中。

原因在于，动力电池回收企业增多，在供求关系影响下，废旧、退役动力电池供给严重供给不足，导致电池回收行业成为强卖方市场，直接抬高电池的回收成本。合规的电池处理企业环保投入大，运营成本高，在竞争中并不占优势。而一些无资质、环保成本低的小作坊，可以用更高的价格“抢购”废旧和退役的动力电池。